Am 25. Januar 2018 fand der 26. Kaminabend des Münchner Finance Forum e.V. im Franziskaner statt. Insgesamt kamen 102 Gäste zur Veranstaltung und verfolgten zwei Vorträge.
Die erste Präsentation hielt Dr. Theo Weber, Head of Origination of Private Debt in Germany) zum Thema “Marktmechanismen und Investmentopportunitäten in Private Debt”. Während vor 20 Jahren ca. 75% der privaten Kredite an Unternehmen in den USA von Banken vergeben wurden, sind dies heute nur noch ca. 15%. Immer mehr Unternehmen emittieren Anleihen bzw. erhalten direkt von Investoren Fremdkapital zur Verfügung gestellt. BlackRock ist mit ca. 300 Finanzierungen in Europa pro Jahr der führende Anbieter. Bei geschätzen 3600-5000 M&A Transaktionen ist dies ein nennenswerter Beitrag zur Unternehmensfinanzierung in Europa. Ein großer Vorteil von BlackRock ist die Tatsache, dass neben Fremdkapital auch Mezzanine und Eigenkapital zur Verfügung gestellt werden kann. Der Unternehmer hat nur noch einen Ansprechpartner für seine komplette Finanzierung. Im Mittel erzielen Investoren aktuell 800 Basispunkte, bei erstrangig besichertem Fremdkapital sind dies 350 Basispunkte. Die Qualität der Finanzierungen liegt zwischen B+ und BB, die mittlere Laufzeit liegt zwischen 6-7 Jahren-.
Anschließend zeigte Jörg Hörster, Gründer und CEO des Fintech Trustbills, warum Handelsfinanzierungen eine spannende Anlageklasse sind. Auf seiner Plattform können Unternehmen Handelsforderungen auktionieren und damit den oftmals eingeräumten Skontobetrag zwischen 2-3% für 30 Tage Zahlungsziel aufteilen. Kern der Plattform ist eine intelligente Risikobewertung, die das Zahlungsverhalten der Schuldner im Fokus hat. Über eine neue API können Kontobewegungen ausgelesen werden, die für Prognosen des Zahlungsverhaltens weit aussagekräftiger als Ratings sind. Über eine Kooperation mit der DZ Bank und der Deutschen Bank verfügt das Fintech Unternehmen bereits über ein großes Firmenkundennetzwerk.
